建設(shè)粵港澳大灣區(qū)過程中，匹配合適的金融服務(wù)體系至關(guān)重要。為此，需要做到三個(gè)協(xié)同，即機(jī)構(gòu)協(xié)同、市場(chǎng)協(xié)同、產(chǎn)品協(xié)同。同時(shí)，補(bǔ)齊三項(xiàng)不足，即機(jī)構(gòu)多樣性不足、差異化競(jìng)爭(zhēng)不足、風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足。在此基礎(chǔ)上，探索將發(fā)展綠色金融作為粵港澳金融協(xié)同發(fā)展的新路徑

在粵港澳大灣區(qū)的建設(shè)過程中，如何為其“量身定做”一套精準(zhǔn)匹配的金融服務(wù)體系？據(jù)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者了解，這一問題不僅受到各方高度關(guān)注，還將成為大灣區(qū)建設(shè)下一步的發(fā)力重點(diǎn)，而這其中的關(guān)鍵在于，如何推進(jìn)“金融協(xié)同”。

“如果說‘金融’是《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》中的關(guān)鍵詞之一，那么‘協(xié)同’則是金融里的關(guān)鍵詞。”廣東銀保監(jiān)局副巡視員李兵說。那么，粵港澳大灣區(qū)“金融協(xié)同”的要點(diǎn)是什么？在推進(jìn)的過程中將面臨哪些挑戰(zhàn)？如何解決？

金融協(xié)同怎么做

《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》中明確提出，加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，有序推進(jìn)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通。“推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)‘金融協(xié)同’有3個(gè)要點(diǎn)，即機(jī)構(gòu)協(xié)同、市場(chǎng)協(xié)同、產(chǎn)品協(xié)同。”李兵說。

具體來看，所謂機(jī)構(gòu)協(xié)同，是指要推動(dòng)粵港澳各類型金融機(jī)構(gòu)開展形式多樣的互動(dòng)協(xié)作、人才交流，以形成支持大灣區(qū)建設(shè)的金融合力。

市場(chǎng)協(xié)同是指促進(jìn)粵港澳金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通，推動(dòng)金融要素在大灣區(qū)有序流動(dòng)，為大灣區(qū)的資源優(yōu)化配置提供高效金融服務(wù)。

產(chǎn)品協(xié)同則要求，用好CEPA（《內(nèi)地與港澳關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》）、自貿(mào)區(qū)等政策優(yōu)惠，重點(diǎn)支持各類跨境金融產(chǎn)品的協(xié)同創(chuàng)新，讓企業(yè)和個(gè)人在大灣區(qū)享受全方位、高質(zhì)量的資金融通和風(fēng)險(xiǎn)保障服務(wù)。

“為了更好抓住金融協(xié)同機(jī)遇，接下來，商業(yè)銀行應(yīng)著力扮演好‘互聯(lián)互通的搭橋人’角色。”中國(guó)銀行廣東省分行行長(zhǎng)李瑞強(qiáng)說，“互聯(lián)互通”既涉及交通、通信、能源等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也涵蓋了金融、民生等方面，是粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的基礎(chǔ)性工程。

其中，各家商業(yè)銀行可充分發(fā)揮自身的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)專業(yè)優(yōu)勢(shì)，打通境內(nèi)、境外兩個(gè)市場(chǎng)，靈活運(yùn)用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源來滿足企業(yè)、個(gè)人客戶的需求，為其節(jié)約資金成本，為大灣區(qū)內(nèi)的人流、物流、資金流、信息流互聯(lián)互通提供支持。

“下一步，監(jiān)管層將在跨境人民幣資金拆借、債券發(fā)行、理財(cái)產(chǎn)品交叉代理銷售、保險(xiǎn)理賠服務(wù)等領(lǐng)域，建立與港澳對(duì)接的市場(chǎng)規(guī)則，促進(jìn)資金和產(chǎn)品互通。”李兵說，同時(shí)，將加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同，探索沙盒監(jiān)管，推動(dòng)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)協(xié)同，聯(lián)合建設(shè)重大金融平臺(tái)、重要金融市場(chǎng)，推動(dòng)大灣區(qū)建設(shè)再上新臺(tái)階。

協(xié)同之路非坦途

然而，多位業(yè)內(nèi)人士也表示，“金融協(xié)同”之路并非坦途，目前仍有3項(xiàng)不足待彌補(bǔ)，具體可從“走出去”金融機(jī)構(gòu)、“走進(jìn)來”金融機(jī)構(gòu)兩方面分析。

“對(duì)于‘走出去’的金融機(jī)構(gòu)來說，主要面臨兩大不足，一是機(jī)構(gòu)多樣性不足，且業(yè)務(wù)范圍局限性較大、同質(zhì)化程度較高；二是風(fēng)險(xiǎn)管控能力仍有待提升。”亞洲金融合作協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

由亞洲金融智庫(kù)編寫的《粵港澳大灣區(qū)金融發(fā)展報(bào)告（2018）》顯示，近年來，雖然中資銀行在香港的業(yè)務(wù)規(guī)模日益擴(kuò)大，但其主要貢獻(xiàn)來自國(guó)有大型商業(yè)銀行。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月末，中銀國(guó)際、工銀亞洲、建銀亞洲3家中資在港持牌銀行的總資產(chǎn)占香港銀行業(yè)總資產(chǎn)的17.5%，占內(nèi)地銀行在香港總資產(chǎn)的一半以上。

同時(shí)，在港中資券商的同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象較嚴(yán)重，目前仍過度依賴傳統(tǒng)的投資業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)，較大程度上阻礙了自身的國(guó)際化發(fā)展之路。

除了機(jī)構(gòu)多樣性不足、業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足也是“金融協(xié)同”推進(jìn)過程中的“攔路虎”。

亞洲金融合作協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于人民幣利率、匯率的市場(chǎng)化程度不斷提高，金融市場(chǎng)更容易產(chǎn)生價(jià)格波動(dòng)，而跨境人民幣資金的流動(dòng)頻率變化也會(huì)傳導(dǎo)甚至放大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，在港澳展業(yè)的部分內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)并不熟悉新型跨境人民幣產(chǎn)品，缺乏在新市場(chǎng)環(huán)境下開展投資交易的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)和水平尤需提高。

相較之下，對(duì)于“走進(jìn)來”的金融機(jī)構(gòu)來說，其面臨的主要不足是在內(nèi)地布局較晚，與內(nèi)地的中資機(jī)構(gòu)沒有形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，自身定位較模糊。

目前，在粵的港澳金融機(jī)構(gòu)以香港銀行類機(jī)構(gòu)為主，證券、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)仍處在起步階段。“以證券行業(yè)為例，港澳金融機(jī)構(gòu)在粵開展業(yè)務(wù)可以通過兩種形式，一是在粵設(shè)立代表機(jī)構(gòu)，二是設(shè)立合資證券公司。從現(xiàn)狀看，港澳金融機(jī)構(gòu)多以設(shè)立代表處為主，合資證券公司仍處于起步階段。”上述負(fù)責(zé)人說。

他認(rèn)為，作為后來者，港澳金融機(jī)構(gòu)亟需解決以下問題，即怎樣結(jié)合其港資與澳資背景，把握大灣區(qū)機(jī)遇，在內(nèi)地的銀行業(yè)、證券業(yè)本已競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，發(fā)掘自己的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、協(xié)同發(fā)展。

綠色金融成亮點(diǎn)

如何彌補(bǔ)以上不足？推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)“金融協(xié)同”的有效路徑又是什么？多位業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)下，發(fā)展綠色金融或?qū)榛浉郯慕鹑趨f(xié)同發(fā)展提供新路徑。

“接下來，推動(dòng)金融協(xié)同可從4方面入手，一是發(fā)揮港資銀行的跨境業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)三地銀行機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展；二是借助澳門葡語系優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)粵金融機(jī)構(gòu)拓展國(guó)際業(yè)務(wù)；三是挖掘金融科技潛力，促進(jìn)三地金融機(jī)構(gòu)之間開展信息共享；四是大力發(fā)展特色金融產(chǎn)業(yè)，尤其是綠色金融。”亞洲金融合作協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

當(dāng)前，粵港澳大灣區(qū)已具備發(fā)展綠色金融的基礎(chǔ)。其中，深圳排放權(quán)交易所已于2010年9月份成立，廣州碳排放權(quán)交易所已于2012年9月份正式掛牌成立；香港已在2018年至2019年度的財(cái)政預(yù)算中規(guī)劃了發(fā)展“綠色債券”的藍(lán)圖。

業(yè)內(nèi)人士表示，接下來，需要重點(diǎn)解決綠色金融產(chǎn)品單一問題，在此過程中提高各金融機(jī)構(gòu)的融合度。

從何處著手？《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》中已明確提出，將支持香港打造大灣區(qū)綠色金融中心，建設(shè)國(guó)際認(rèn)可的綠色債券認(rèn)證機(jī)構(gòu)；支持廣州建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，研究設(shè)立以碳排放為首個(gè)品種的創(chuàng)新型期貨交易所；支持澳門發(fā)展租賃等特色金融業(yè)務(wù)，探索與鄰近地區(qū)錯(cuò)位發(fā)展，研究在澳門建立以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的證券市場(chǎng)、綠色金融平臺(tái)、中葡金融服務(wù)平臺(tái)。

“中行廣東省分行將積極支持廣州‘綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)’內(nèi)的綠色企業(yè)發(fā)債項(xiàng)目，并在債券規(guī)模、發(fā)行期限等條件上適當(dāng)予以放寬。”李瑞強(qiáng)說，今年一季度，中行廣東省分行作為主承銷商之一已發(fā)行20億元綠色金融債券，募集資金全部用于綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，為優(yōu)質(zhì)合規(guī)的綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目提供資金支持。

李瑞強(qiáng)表示，在綠色基金方面，中行廣東省分行將出資參與廣州“綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)”內(nèi)的政府及大型企業(yè)發(fā)起的產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金等，并根據(jù)增信措施適當(dāng)放寬投資杠桿和投資期限等要求。

文章來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)